f

noticias
VALOR

Uno de los principales retos a los que se enfrenta cualquier inversionista, es a la adecuada asignación de recursos, a los distintos tipos de valores financieros, y específicamente a la selección de acciones de las empresas a las que se destinará el capital.

Esa selección, en la mayoría de los casos, es

resultado de un análisis que puede ser profundo

o superficial, pero que pocas veces obedece a un capricho del azar. Existen diversas metodologías para la selección de activos, y cada una obedece al perfil, horizonte, personalidad del inversionista y su asesor (si es que cuenta con uno), y hasta el

tiempo que se le dedica a la tarea de selección

y seguimiento.

 

A continuación, haremos una breve descripción

sobre dos de las metodologías más empleadas

y que mejores resultados han reportado a los estrategas que las ejecutan.

 

Si un inversionista busca obtener rentabilidades

considerables en el corto o mediano plazo, deberá buscar emisoras cuya cotización se encuentre en momento (momentum) de tendencia alcista, y que esa tendencia esté acompañada por reportes y noticias favorables para la emisora y el sector; Y mejor aún, si el crecimiento en la región es relativamente positivo. Esta es una estrategia que requiere un seguimiento puntual al desempeño de la cotización de la emisora, de los indicadores técnicos y del volumen de transacción. Bajo esta estrategia se toma en consideración también las recomendaciones que hacen las distintas corredurías, así como los reportes de resultados, y el ciclo económico en que se encuentra el mercado. Es por lo tanto una estrategia en la que

el análisis técnico tiene un mayor peso que el

fundamental. La desventaja de esta estrategia

es que un cambio negativo en la recomendación

por parte de los analistas, o un mal

reporte, puede generar reacciones abruptas, a

las que habría que estar preparados para actuar,

a través de niveles para detener pérdidas

y proteger ganancias.

 

Para ello, el inversor que pone en marcha esta

estrategia debe conocer y emplear herramientas como los indicadores técnicos, y observar continuamente el desempeño de la cotización

y sus referencias históricas a través de los gráficos de precios. Ya que estas herramientas

dan señales de entrada como de salida. La otra estrategia revisar, es la conocida como de valor o value investing, muy famosa últimamente por ser una de las principales estrategias empleadas por Warren Buffett, uno de los más grandes inversionistas de la historia y uno de los hombres más ricos del mundo. Esta estrategia, tienen como base para la asignación de recursos y la selección de activos el análisis fundamental.

MOMENTUM VS VALOR

Estrategias ganadoras para distintos inversionistas

En esta estrategia, se buscan empresas con posiciones financieras sólidas, cuya valuación sea justa, o preferentemente inferior, en relación a la de sus pares en el sector y otras regiones. Requiere de un estudio profundo, no sólo de una emisora, si no del sector en general en que se supone que podrán encontrarse las oportunidades, para así determinar qué empresas, y en qué sectores brindan el mayor valor potencial a la inversión.

 

Las herramientas más empleadas para determinar si la valuación de alguna emisora es atractiva o no, son los múltiplos. El análisis por múltiplos permite comparar la posición financiera y el desempeño de las empresas con sus pares. Uno de los mejores indicadores para determinar lo atractiva que puede ser o no la valuación de una compañía es el múltiplo PRECIO/VALOR EN LIBROS. Este múltiplo nos indica cuantas veces se paga el valor contable de la empresa, frente al valor de capitalización; De modo que un múltiplo P/VL inferior a uno, nos indica que podríamos estar frente a una oportunidad. Igualmente, es de suma importancia identificar si la estructura del balance aporta flexibilidad y sustentabilidad de las operaciones en el mediano y largo plazo, así como si hay eficiencia para generar utilidades y flujo de efectivo.

 

Al invertir por momentum buscamos emisoras a las que más inversionistas “voltean a ver” y que, aunque fundamentalmente podrían estar sobrevaluadas, la probabilidad de mantener el

movimiento alcista sea alta. Mientras que en la inversión por valor, buscamos las emisoras que no están de moda, aquellas que los inversionistas han dejado de preferir, y que por lo tanto su cotización ha bajado, generando con esto una oportunidad por valuación, ya que deben ser empresas con estabilidad financiera y un producto o servicio que es y seguirá siendo

demandado.

 

Finalmente, algo que valdría la pena considerar

es que ambas estrategias podrían ser utilizadas en la gestión de una misma cartera. Lo recomendable sería que en momentos de presión para los mercados se sobre pondere la selección y operación por valor; Mientras que en momentos en que los mercados salen de una recesión o se encuentran en una clara fase de crecimiento, el uso de la metodología momentum, podría generar beneficios importantes.

 

Alejandro

Lic. Alejandro García / Asesor patrimonial para una prestigiosa Casa de Bolsa con presencia internacional / Cuenta con amplia experiencia en el manejo de portafolios de inversión para individuos, familias

y corporativos.

 

más noticias...
VS MOMENTUM

Enero 2016

Y es que invertir, contrario a lo que algunos
creen, no se trata de “apostar” o “jugar a la
bolsa”. Lo que pasa en las bolsas de valores,
es que inversionistas dirigen flujos de capitales
hacia los proyectos que consideran más
rentables, según el plazo o período al que
desean comprometer su capital.
La implementación de la estrategia de valor requiere de mucha paciencia y de toma de decisiones racionales, soportadas en investigación y análisis. Ya que una de sus principales desventajas es que el resultado esperado puede tardar en manifestarse.

YA CONOCES BEYOND?

Léela, anúnciate y se parte de nuestra comunidad

Ingresa a nuestra primera edición aquí

Tercera edición aquí

Segunda edición aquí

Anúnciate y no solo posicionate, VENDE

Escribe tus datos y pronto tendrás más noticias de todas nuestras ventajas

Enviando formulario...

Error.

Pronto sabrás de nosotros.

ANÚNCIATE / RECIBE NUESTRA REVISTA

(477) 390 2840 / 293 1437

Permisos en trámite  /  México 2015

Desarrollo

Escríbenos a soybeyond@beyondrevista.com